В Саисе начиная с 665 г. правил Псамтик, потомок Тефнахта, происходивший из ливийского аристократического рода. Опираясь на поддержку Ашшурбанипала и будучи верным союзником ассирийцев, он сумел объединить под своей властью весь Египет и основать новую, XXVI династию, получившую название саисской. При фараонах этой династии Египет снова достиг некоторого процветания. Это было последним, но уже слабым расцветом египетской государственности и культуры.
В эту эпоху получила значительное развитие египетская внешняя торговля. При фараоне Нехо велись крупные работы по сооружению канала, соединявшего Нил с Красным морем, что должно было установить непрерывный водный путь из Египта в Нубию и ещё дальше в Пунт. Геродот рассказывает далее и о том, что по приказу Нехо финикийские моряки совершили плавание вокруг Африки. Египетские надписи подтверждают факт возобновления торговых связей Египта со странами Восточной и Внутренней Африки. В Фивах были обнаружены плиты с изображением кораблей, везущих нубийские товары в Египет. Во главе этой флотилии находился корабль Амона, которым командовал египетский «начальник кораблей» Самтауи-Тефнахт, живший при Псамтике I. Около Абу-Симбеля была найдена греческая надпись, в которой говорится, что египетские войска, среди которых были и греческие наёмники, «поднялись выше Керкиса». Очевидно, это была военная экспедиция в Нубию, предпринятая при Псамтике II и достигшая района 2-го порога Нила.
Но особенно укрепились торговые и культурные связи Египта с карийско-лидийскими племенами Малой Азии, а также с обширным греческим миром, главным образом с ионийцами. Ещё в VIII в. милетские купцы и колонисты построили в западной части дельты укреплённую торговую факторию. При Псамтике I близ Каноба был построен лагерь для греческих наёмников. Раскопки обнаружили в восточной части дельты крупный торговый посёлок ионийцев, носивший название Дафнэ. В западной части дельты были раскопаны остатки крупного греческого поселения Навкратис, о котором сообщает ряд ценных сведений Геродот. Здесь были обнаружены разнообразные и многочисленные произведения искусства и предметы быта, привезённые греческими торговцами или сделанные в греческом стиле на месте, в Египте, поселившимися здесь греческими ремесленниками.
Египет, истощённый долголетними войнами и опустошительными нашествиями ассирийских войск, уже не мог более выставлять многочисленных армий, необходимых для защиты страны и поддержания авторитета Египта в Азии, Поэтому саисские фараоны принуждены были в значительной степени опираться на малоазийских и греческих наёмников, которые, очевидно, составляли главное ядро их войск. В одной египетской надписи времени царя Уах-иб-Ра (Априй) говорится о восстании «ливийских, азиатских, греческих и иноземных наёмников», которые угрожали фараону уйти в Нубию. В другой надписи говорится о том, что фараон Уах-иб-Ра (Априй) стоял во главе армии, в которой было «бесчисленное множество греков». Греческие историки, в частности Геродот, обращают большое внимание на факт проникновения греческих торговцев и наёмников в Египет, на «греческую ориентацию» саисских фараонов и на тесное культурное сближение, которое в те времена происходило между египтянами и греками. Очевидно, все эти факты имели большое значение для греков и для развития их торговли и колонизации в VII—VI вв. до н. э. В связи с этим возник целый ряд легенд и сказаний, которые приводит в своём труде Геродот. Так, например, он рассказывает, что оракул предсказал Псамтику I, что с моря придут «медные люди», т. е. карийцы и ионийцы, облачённые в медные доспехи, которые окажут ему помощь.
Развитие внешней торговли и укрепление экономических связей Египта с греками привели к развитию древнейших форм денежного хозяйства, монетного дела и ростовщичества. Этот временный экономический подъём Египта способствовал обогащению правящего класса рабовладельческой и землевладельческой аристократии, главным образом жречества, ливийской военной аристократии, малоазийских и греческих торговцев и в некоторой степени наёмников. Надписи этого времени указывают на большие богатства, скопившиеся в храмах, в первую очередь в фиванских, а также в руках высших жрецов, крупных вельмож, прежних царьков или их потомков. Так, например, один крупный вельможа, «наследственный князь, единственный друг (царя), начальник дворца, главный врач, начальник золотой казны, великий во дворце и почитаемый в царском доме... Пефнефдинейт» в своей надписи говорит о том, что он передал абидосскому храму 1 тыс. арур (2 735 га) земли.
Саисские фараоны в своей внутренней политике стремились лавировать между военной ливийской аристократией, египетским жречеством и греческими торговцами. Ведя борьбу с влиятельным египетским жречеством, а также с теми многочисленными князьками, которые всё ещё продолжали претендовать на некоторую самостоятельность, саисские фараоны для укрепления своей власти были принуждены опираться на иноземных, главным образом малоазийских и греческих, наёмников. Так, например, Псамтик I, вступив на престол, пытался опереться на греческих наёмников и торговцев. Греческой торговой колонии в Навкратисе он предоставил большие льготы и привилегии. Чтобы полностью подчинить себе фиванское жречество, он принудил верховную жрицу Амона, «супругу бога», Шепенопет II признать его дочь Нейтикерт своей дочерью, что зафиксировано в особом документе, который сохранился до наших дней. В своей внешней политике Псамтик I старался поддержать Ассирию, могущество которой клонилось к упадку. Псамтик I был обязан своим возвышением ассирийскому царю. К тому же он был заинтересован в сохранении Ассирийского государства: Псамтик предпочитал слабую Ассирию сильному Вавилону. Очевидно, поэтому Псамтик не только принял решительные меры к тому, чтобы отразить нашествие скифов у границ Египта, но и преследовал их на территории Палестины. Больше того, около 616 г., когда Набопаласар двинулся против Ассирии, египетские войска появились близ Евфрата, чтобы поддержать стоявшее на краю гибели Ассирийское государство. Ещё более энергичную помощь Ассирии пытался оказать Нехо, сын Псамтика. Вступив на престол в 611 г., Нехо двинул свои войска на помощь Ассирии, для того чтобы общими усилиями снова захватить Харран. Египто-ассирийским войскам удалось занять Кархемыш. Однако Навуходоносор нанёс под Кархемышем поражение союзным войскам египтян и ассирийцев. Раскопки в Кархемыше обнаружили любопытные следы пребывания в этом городе египтян и греческих наёмников. Здесь были найдены греческие предметы, например ионийский щит с изображением Горгоны, а также египетские бронзовые статуэтки, отпечатки с именем Нехо и кольцо с именем Псамтика.
Преемник Нехо Псамтик II (595—589 гг. дон. э.) продолжал филэллинскую политику своих предшественников. При нём связи Египта с Грецией стали ещё более прочными, чем раньше. Геродот рассказывает, что элидяне прислали к Псамтику II
послов, которые должны были спросить у египтян совета относительно наилучшего устройства олимпийских состязаний. Геродот, который всегда был рад случаю отметить мудрость древних египтян и высокий уровень развития их культуры, сообщает о том, какой остроумный ответ дали египтяне послам Элиды. Следующие саисские цари Уах-иб-Ра (Априй) и ЯхмосП (Амазис) принуждены были продолжать эту политику. Сохранившееся изображение царя Уах-иб-Ра в коринфском шлеме указывает на то, что этот египетский фараон даже в отношении одежды пытался подражать грекам. Его грекофильская политика вызвала недовольство среди египетского населения. В его царствование произошло восстание. Один из его военачальников, Яхмос (Амазис), встал во главе мятежников, разбил его войска, состоявшие главным образом из греческих наёмников, и захватил власть в свои руки. Яхмос II женился на гречанке из Кирены и поддерживал самые дружеские связи с Поликратом, тираном Самоса, и Крезом, царём Лидии. Он делал щедрые дары греческим храмам, покупая тем самым дружбу, помощь и поддержку греков. Активность его внешней политики нашла своё отражение в одной вавилонской надписи, в которой говорится о наступлении египетских войск и упоминается имя «Амасу».
Но это были последние годы существования независимого Египетского государства. На востоке выросла Персидская держава, стремившаяся объединить под своей властью весь древневосточный мир. Египет был слишком слаб, чтобы отразить нашествие огромной персидской армии. Вскоре после смерти Яхмоса II персидский царь Камбиз в 525 г. вторгся в пределы Египта, разбил в битве при Пелузии египетские войска, сверг с престола Псамтика III и завоевал некогда могущественное, а ныне лежавшее в развалинах древнее царство фараонов.