Хозяйственная жизнь Северной Индии во второй половине первого тысячелетия получила своё дальнейшее развитие. Несмотря на то что значительная часть страны была покрыта дремучими лесами, области, прилегающие к долинам больших рек, превратились в цветущие земледельческие районы. Искусственное орошение давало возможность расширять площадь пахотных земель и применять новые полезные растения, как, например, рис, который получил широкое распространение, особенно в восточных областях. Развитие огородничества и плодоводства тесно связано с дальнейшим развитием и усложнением земледельческого хозяйства. В литературных произведениях этого времени упоминаются фруктовые сады, цветники и даже культура сахарного тростника. Попрежнему сохраняются древние сельские общины, члены которых прочно связаны между собой круговой порукой. Постройка дорог, плотин и каналов, а также выполнение многочисленных других повинностей тяжело ложились на плечи общинников. Особые чиновники взимали со свободного населения в пользу государства подати и налоги, главным образом натурой, в частности зерном, которое затем хранилось в больших царских амбарах.
Расслоение сельских общин приводило к тому, что бедняки теряли свои земельные наделы и постепенно превращались в арендаторов. С другой стороны, царь наделял землями богатых представителей двух высших каст — брахманов и кшатриев. В одном из источников, Суттанипате, рассказывается о богатом брахмане Каси Бхарадвадже, который жил в государстве Магадха и владел большим поместьем: ему принадлежали большие стада и 500 плугов, которыми он обрабатывал свои земли, очевидно, при помощи рабского труда. Так постепенно появлялось частное землевладение. Землю можно было продавать, дарить и сдавать в аренду, причём арендная плата обычно взималась в виде определённой доли урожая, как это видно из сборников законов того времени.
Дальнейшее распространение получило хлопководство. Хлопок (по-индийски карпаса), встречающийся в Индии в диком виде, был культивирован и служил для изготовления тканей. В Дхармасутре рассказывается о том, что люди трёх высших каст носили одежды из хлопчатобумажной ткани. Очевидно, хлопок ещё считался дорогим материалом. С другой стороны, резкое классовое расслоение находило своё внешнее выражение в том, что богатые рабовладельцы отличались от бедняков и рабов даже своей одеждой. Наряду с хлопководством постепенно распространяется и шелководство. Шёлк, шёлковые ткани и одежды упоминаются в Дхармасутре, в труде древнего грамматика Панини и в трактате Артхашастра. Шелководство и изготовление шёлковых тканей получают своё распространение главным образом в Восточной Индии. Наряду с местным индийским шёлком упоминается и привозный китайский шёлк.
Развитие производительных сил приводит ко всё большему отделению ремесла от сельского хозяйства. Свободные ремесленники объединяются в особые группы населения, которые несколько напоминают позднейшие гильдии или цехи. Особенное распространение получили ткацкое дело, основанное на применении шерсти, льна, хлопка и шёлка, металлургия и деревообделочное ремесло. Из железа делали различные виды орудий и оружия. Широкое применение получили различные металлические сплавы. В связи с дальнейшим развитием ремесленного производства появляется специализация отдельных видов ремесла. Так, например, изготовление луков и стрел делится на три различных производства. Ремесленники в большом количестве селятся в городах и пригородах. Города превращаются в крупные хозяйственные, торгово-ремесленные центры. Так, в Артхашастре в качестве центров ткацкого, хлопчатобумажного производства упоминаются шесть городов: Ванга, Ватса, Матхура, Апаранта, Калинга и Каси. В некоторых городах появляются особые ремесленные кварталы или целые улицы, населённые ремесленниками, работающими в одной отрасли производства. Так, например, в Бенаресе была улица резчиков по слоновой кости. В Артхашастре упоминаются специальные кварталы, заселённые брахманами и кшатриями, что указывает на значительное классовое расслоение. Богачи и аристократы жили в роскошных дворцах, построенных из камня или кирпича, в то время как простые люди и бедняки населяли деревянные домики.
Среди ряда больших и богатых городов выделяются наиболее крупные, как, например, Варанаси (м. б. Бенарес), Шравасти (Саваттхи), Раджагрха (Раджгир), Паталипутра (Патна). Многочисленные торговые пути, шедшие по рекам и караванным дорогам, соединяли между собой отдельные города и государства. Город Дантапура в царстве Калинга и город Рорука были важными центрами морского судоходства и морской торговли. Развитие внутренней и внешней торговли приводило к появлению социального слоя купцов и торговцев и к дальнейшему углублению классовых противоречий. Имеются все основания предполагать, что начали устанавливаться торговые связи и с соседними странами, в частности с Китаем, с Бактрией и даже с островами восточного архипелага.
Всё больше углубляются классовые противоречия между богачами и бедняками, между эксплуататорами и трудовыми массами, между рабовладельцами и рабами. Количество рабов в стране увеличивается, развивается работорговля, большие богатства сосредоточиваются в руках богачей (сеттхи), особенно ростовщиков. В рабство обращались военнопленные, несостоятельные должники и преступники. Часто бедняки продавали в рабство своих детей или самих себя, чтобы спастись от голодной смерти. Усложнение социальных взаимоотношений постепенно приводит к некоторым изменениям кастовой системы. Отдельные представители высших аристократических каст разорялись и пополняли собой ряды трудовых масс. Так, в литературных произведениях упоминаются брахманы, которые в силу материальных обстоятельств принуждены были добывать себе кусок хлеба земледельческим или ремесленным трудом. Классовый закон, охраняя интересы правящего аристократического класса рабовладельцев, указывал, что «для ариев не должно быть рабства».